LarrainVial por operación Enel Americas: “Van a tener que dar una muy buena explicación de qué quieren hacer con esa plata”

A la espera de la negociación que tendrán que realizar los máximos ejecutivos de Enel con los accionistas minoritarios por un nuevo aumento de capital de US$3.500 millones en Enel Americas, ya surgen voces en el mercado frente a esta nueva y, desconcertante, capitalización.
Tomás Langlois, gerente de renta variable de LarrainVial Asset Management, dijo esta mañana – en el marco del seminario de LV- que la compañía está presionada a explicar esta nueva operación. “Van a tener que dar una muy buena explicación de qué quieren hacer con esa plata (…) pareciera que es excesivo el aumento de capital”. “Al mercado claramente no le gustó la explicación de que es para pagar deuda de la matriz. Está por verse con qué quorum se aprueba la operación y si es de parte relacionada o no relacionada, y cuál es el uso atractivo de esos fondos”, dijo a la prensa luego de participar en el XVI Seminario de Mercados Globales: Desafiando Consensos, organizado esta mañana por LarrainVial en el Hotel W.
Esta nueva capitalización de Enel viene antecedida por varias operaciones que crisparon los ánimos de sus accionistas, luego de que en 2012 propusiera un aumento de capital por US$6.000 millones, en el cual la firma participó con activos; y el spin-off que anunció en 2015, operación a través de la cual dividió sus negocios en Chile de los del resto de América Latina, teniendo como resultado Enel Chile y Enel Americas.
Esta operación irá a pagar la compra de la eléctrica brasileña ElectroPaulo, así como inyectar capital para capital de trabajo. En números, de los US$3.500 millones propuestos, US$2.700 millones irán a la operación de ElectroPaulo, los otros US$400 millones irán a paliar la exposición que tiene la firma brasileña con fondos de pensiones y los US$400 millones restantes a capital de trabajo.
Desde que anunció esta nueva capitalización, su acción ha caído un 16%.
La empresa, en tanto, ha insistido en que la operación beneficia su capacidad de endeudamiento ante futuras compras y que en ningún caso se considera una operación entre partes relacionadas.

Source link